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The Motley Fool wurde 1993 von den Brüdern Tom und David Gardner gegründet und verhilft Millionen Menschen durch unsere Website, Podcasts, Bücher, Zeitungskolumnen, Radiosendungen und Premium-Investitionsdienste zu finanzieller Freiheit.
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Guten Tag und herzlich willkommen zur Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des zweiten Quartals 2022 von Occidental Petroleum. [Anweisungen für den Betreiber] Bitte beachten Sie, dass diese Veranstaltung aufgezeichnet wird. Ich möchte das Treffen jetzt an Jeff Alvarez, Vizepräsident für Investor Relations, übergeben. Bitte fahren Sie fort.
Vielen Dank, Jason. Guten Tag allerseits und vielen Dank, dass Sie an der Telefonkonferenz Q2 2022 von Occidental Petroleum teilgenommen haben. An unserem heutigen Anruf nehmen Vicki Hollub, Präsidentin und CEO, Rob Peterson, Senior Vice President und Chief Financial Officer, und Richard Jackson, Präsident, teil. US-amerikanische Onshore-Ressourcen- und Kohlenstoffmanagement-Operationen.
Heute Nachmittag beziehen wir uns auf Folien aus dem Investorenbereich unserer Website. Diese Präsentation enthält auf Folie zwei einen Warnhinweis zu zukunftsgerichteten Aussagen, die in der Telefonkonferenz heute Nachmittag gemacht werden sollen. Ich werde den Anruf jetzt an Vicki übergeben .Vicky, bitte mach weiter.
Vielen Dank, Jeff, und guten Morgen oder Nachmittag allerseits. Wir haben im zweiten Quartal einen bedeutenden Meilenstein erreicht, als wir unsere kurzfristigen Schuldenabbauziele erreicht und unser Aktienrückkaufprogramm gestartet haben. Anfang dieses Jahres haben wir uns das kurzfristige Ziel gesetzt, eine... Wir haben zusätzliche Schulden in Höhe von 5 Milliarden US-Dollar aufgenommen und dann den Betrag der Barmittel, die für die Rendite der Aktionäre bereitgestellt werden, weiter erhöht. Die Schulden, die wir im Mai abgeschlossen haben, haben unsere gesamten Schuldenrückzahlungen in diesem Jahr auf über 8 Milliarden US-Dollar erhöht und damit unser Ziel schneller übertroffen, als wir ursprünglich erwartet hatten.
Nachdem wir unsere kurzfristigen Ziele zur Schuldenreduzierung erreicht hatten, haben wir im zweiten Quartal ein Aktienrückkaufprogramm im Wert von 3 Milliarden US-Dollar gestartet und Aktien im Wert von über 1,1 Milliarden US-Dollar zurückgekauft. Die zusätzliche Ausschüttung von Bargeld an die Aktionäre stellt eine bedeutende Weiterentwicklung unserer Cashflow-Prioritäten dar , da wir den freien Cashflow in den letzten Jahren hauptsächlich für den Schuldenerlass bereitgestellt haben. Unsere Bemühungen, unsere Bilanz zu verbessern, gehen weiter, aber unser Entschuldungsprozess hat ein Stadium erreicht, in dem sich unser Fokus auf weitere Cashflow-Prioritäten verlagert. Heute Nachmittag habe ich wird die nächste Phase des Aktionärsrenditerahmens und die Betriebsergebnisse des zweiten Quartals vorstellen.
Rob wird über unsere Finanzergebnisse sowie unsere aktualisierten Prognosen berichten, zu denen auch die Ergänzung unserer Gesamtjahresprognose für OxyChem gehört. Beginnen Sie mit unserem Aktionärsrenditerahmen. Unsere Fähigkeit, kontinuierlich hervorragende Betriebsergebnisse zu liefern, gepaart mit unserem Fokus auf die Verbesserung unserer Bilanz , ermöglicht es uns, den Betrag des an die Aktionäre zurückgegebenen Kapitals zu erhöhen. Angesichts der aktuellen Rohstoffpreiserwartungen rechnen wir damit, bis zum Jahresende Aktien im Gesamtwert von 3 Milliarden US-Dollar zurückzukaufen und die Gesamtverschuldung auf den mittleren Zehnerbereich zu reduzieren.
Sobald wir unser 3-Milliarden-Dollar-Aktienrückkaufprogramm abgeschlossen und unsere Schulden auf den mittleren Zehnerbereich reduziert haben, beabsichtigen wir, im Jahr 2023 durch eine nachhaltige WTI-Co-Dividende von 40 US-Dollar und ein aggressives Aktienrückkaufprogramm weiterhin Kapital an die Aktionäre zurückzugeben. Die Fortschritte, die wir gemacht haben Die Senkung der Zinszahlungen durch Schuldenabbau in Verbindung mit der Verwaltung der Anzahl ausstehender Aktien wird die Nachhaltigkeit unserer Dividende verbessern und es uns ermöglichen, unsere gemeinsame Dividende zu gegebener Zeit zu erhöhen. Wir gehen zwar davon aus, dass zukünftige Dividendenerhöhungen schrittweise und sinnvoll sein werden, tun dies aber auch Wir erwarten nicht, dass die Dividenden wieder ihre früheren Höchststände erreichen. Da wir uns auf die Rückgabe von Kapital an die Aktionäre konzentrieren, könnten wir im nächsten Jahr in den letzten 12 Monaten mehr als 4 US-Dollar pro Aktie an die Stammaktionäre zurückgeben.
Um Renditen für Stammaktionäre über diesem Schwellenwert zu erreichen und aufrechtzuerhalten, müssen wir mit der Rücknahme ihrer Vorzugsaktien beginnen und gleichzeitig zusätzliche Barmittel an die Stammaktionäre zurückzahlen. Ich möchte zwei Dinge klarstellen. Erstens ist das Erreichen des Schwellenwerts von 4 US-Dollar pro Aktie ein mögliches Ergebnis unseres Aktionärs Renditerahmen, kein spezifisches Ziel. Zweitens: Wenn wir mit der Rücknahme von Vorzugsaktien beginnen, bedeutet dies keine Obergrenze für die Rendite der Stammaktionäre, da den Stammaktionären weiterhin Bargeld in Höhe von mehr als 4 US-Dollar pro Aktie zurückgegeben wird.
Im zweiten Quartal haben wir einen freien Cashflow von 4,2 Milliarden US-Dollar vor Betriebskapital erwirtschaftet, unseren bisher höchsten vierteljährlichen freien Cashflow. Unsere Geschäftsbereiche entwickeln sich alle gut, mit einer laufenden Betriebsproduktion von etwa 1,1 Millionen Barrel Öläquivalent pro Tag im Einklang mit der Mitte unserer Prognose und mit Gesamtinvestitionen des Unternehmens in Höhe von 972 Millionen US-Dollar. OxyChem meldete im vierten Quartal in Folge Rekordgewinne mit einem EBIT von 800 Millionen US-Dollar, da das Unternehmen weiterhin von starken Preisen und der Nachfrage in den Bereichen Laugen, Chlor und … profitierte PVC-Märkte. Im letzten Quartal haben wir OxyChems Responsible Care- und Facility Safety-Auszeichnungen des American Chemistry Council hervorgehoben.
Die Leistungen von OxyChem werden weiterhin gewürdigt. Im Mai ernannte das US-Energieministerium OxyChem zum Empfänger des Best Practices Award, der Unternehmen für innovative und branchenführende Leistungen im Energiemanagement würdigt. OxyChem wurde für integriertes Engineering, Schulung und Entwicklung ausgezeichnet Programm, das zu Prozessänderungen führte, die Energie sparen und den Kohlendioxidausstoß um 7.000 Tonnen pro Jahr reduzieren.
Es ist eine Errungenschaft wie diese, die mich so stolz macht, die Modernisierung und Erweiterung einer wichtigen Anlage bei OxyChem bekannt zu geben, auf die wir später noch näher eingehen werden. Wenden Sie sich dem Öl und Gas zu. Ich möchte dem Team vom Golf von Mexiko gratulieren Feier der ersten Ölförderung aus dem neu entdeckten Horn Mountain West-Feld. Das neue Feld wurde mithilfe einer dreieinhalb Meilen langen Doppelstromleitung erfolgreich mit dem Horn Hill-Holm verbunden.
Das Projekt wurde im Rahmen des Budgets und mehr als drei Monate früher als geplant abgeschlossen. Durch die Rückbindung von Horn Mountain West werden voraussichtlich etwa 30.000 Barrel Öl pro Tag hinzukommen, und es ist ein hervorragendes Beispiel dafür, wie wir unsere Vermögenswerte und unser technisches Know-how nutzen, um dies zu erreichen Neue Produktion auf kapitaleffiziente Weise online zu stellen. Ich möchte auch unseren Teams in Al Hosn und Oman gratulieren. Im Rahmen einer geplanten Trendwende im ersten Quartal erreichte Al Hosn nach der ersten vollständigen Werksschließung seinen jüngsten Produktionsrekord.
Das Oman-Team von Oxy feierte eine Rekordtagesproduktion in Block 9 im Norden Omans, wo Oxy seit 1984 tätig ist. Selbst nach fast 40 Jahren bricht Block 9 immer noch Rekorde mit einer starken Basisproduktion und der Leistung neuer Entwicklungsplattformen, unterstützt durch ein erfolgreiches Explorationsprogramm Wir nutzen auch aktiv Gelegenheiten, um unseren großen Vermögensbestand in den Vereinigten Staaten zu nutzen.
Als wir 2019 unser Midland Basin Joint Venture mit EcoPetrol ankündigten, erwähnte ich, dass wir uns freuen, mit einem unserer stärksten und ältesten strategischen Partner zusammenzuarbeiten. Das Joint Venture ist eine hervorragende Partnerschaft für beide Parteien, wobei Oxy von der inkrementellen Produktion profitiert Cashflow aus dem Midland Basin mit minimalen Investitionen. Wir haben das Glück, mit Partnern zusammenzuarbeiten, die über umfassendes Fachwissen verfügen und unsere langfristige Vision teilen. Deshalb freue ich mich ebenso, heute Morgen bekannt geben zu können, dass Oxy und EcoPetrol vereinbart haben, unser Joint Venture zu stärken im Midland Basin und erweitern unsere Partnerschaft auf etwa 20.000 Netto-Acres im Delaware Basin.
Dazu gehören 17.000 Acres in Delaware, Texas, die wir für die Infrastruktur nutzen werden. Im Midland Basin wird Oxy von weiteren Entwicklungsmöglichkeiten profitieren und das Kapital bis zum ersten Quartal 2025 ausweiten, um diese Vereinbarung abzuschließen. Im Delaware Basin haben wir die Gelegenheit, erstklassige Grundstücke in unseren Entwicklungsplänen weiter voranzutreiben und gleichzeitig von zusätzlichen Kapitalaufschlägen von bis zu 75 % zu profitieren. Als Gegenleistung für das gebundene Kapital erhält EcoPetrol einen Prozentsatz der Arbeitsbeteiligung an den Vermögenswerten des Joint Ventures.
Letzten Monat haben wir mit Sonatrach in Algerien eine neue Produktionsaufteilungsvereinbarung mit einer Laufzeit von 25 Jahren abgeschlossen, die die bestehenden Lizenzen von Oxy in einer einzigen Vereinbarung zusammenfasst. Die neue Produktionsaufteilungsvereinbarung erneuert und vertieft unsere Partnerschaft mit Sonatrach und bietet Oxy gleichzeitig die Möglichkeit dazu Erhöhen Sie die Reserven und entwickeln Sie mit langfristigen Partnern weiterhin zahlungsmittelgenerierende Vermögenswerte mit geringem Rückgang. Während 2022 voraussichtlich ein Rekordjahr für OxyChem wird, sehen wir eine einzigartige Gelegenheit, die zukünftigen Gewinn- und Cashflow-Generierungskapazitäten von OxyChem durch Investitionen in hohe Qualität zu erweitern -Return-Projekte. In unserer Telefonkonferenz im vierten Quartal erwähnten wir die FEED-Studie zur Untersuchung der Modernisierung bestimmter Chlor-Alkali-Anlagen an der Golfküste und der Membran-zu-Membran-Technologie.
Ich freue mich, Ihnen mitteilen zu können, dass unsere Battleground-Anlage in der Nähe des Houston Ship Channel in Deer Park, Texas, eine der Anlagen ist, die wir modernisieren werden. Battleground ist Oxys größte Chlor- und Natronlauge-Produktionsanlage mit leichtem Zugang zu nationalen und internationalen Märkten Dieses Projekt wurde teilweise umgesetzt, um die Kundennachfrage nach Chlor, Chlorderivaten und bestimmten Qualitäten von Natronlauge zu decken, die wir mit neueren Technologien herstellen können. Es wird auch zu einer Kapazitätserhöhung für beide Produkte führen.
Es wird erwartet, dass das Projekt den Cashflow steigert, indem es die Gewinnmargen verbessert und die Anzahl der Produkte erhöht und gleichzeitig die Energieintensität der hergestellten Produkte verringert. Das Modernisierungs- und Erweiterungsprojekt wird im Jahr 2023 mit einer Kapitalinvestition von bis zu 1,1 Milliarden US-Dollar über einen Zeitraum von drei Jahren beginnen -Jahreszeitraum. Während der Bauarbeiten wird erwartet, dass der bestehende Betrieb wie gewohnt weiterläuft, wobei Verbesserungen im Jahr 2026 erwartet werden. Die Erweiterung ist kein erwarteter Bau, da wir baulich vorvertraglich sind und intern abgeleitet werden, um das erhöhte Chlorvolumen und die Laugenmengen zu verbrauchen vertraglich vereinbart, wenn die neue Kapazität online geht.
Das Battleground-Projekt ist unsere erste Großinvestition in OxyChem seit dem Bau und der Fertigstellung der Ethylen-Cracker-4CPe-Anlage im Jahr 2017. Dieses renditestarke Projekt ist nur eine von mehreren Möglichkeiten für uns, den Cashflow von OxyChem in den nächsten Jahren zu steigern. Wir führen ähnliche FEED-Studien zu anderen Chlor-Alkali-Anlagen durch und planen, die Ergebnisse nach Abschluss mitzuteilen. Ich werde den Anruf jetzt an Rob übergeben, der Sie über unsere Ergebnisse und Leitlinien für das zweite Quartal informieren wird.
Vielen Dank, Vicky, und guten Tag. Im zweiten Quartal blieb unsere Rentabilität stark und wir generierten einen Rekord-Free-Cashflow. Wir gaben einen bereinigten Gewinn pro verwässerter Aktie von 3,16 US-Dollar bekannt und meldeten einen verwässerten Gewinn pro Aktie von 3,47 US-Dollar, die Differenz zwischen den beiden Zahlen Dies ist vor allem auf Gewinne aus der vorzeitigen Schuldentilgung und eine positive Anpassung der Marktkapitalisierung zurückzuführen. Wir freuen uns, im zweiten Quartal Barmittel für Aktienrückkäufe bereitstellen zu können.
Bis heute, Stand Montag, 1. August, haben wir mehr als 18 Millionen Aktien für etwa 1,1 Milliarden US-Dollar gekauft, was einem gewichteten Durchschnittspreis von weniger als 60 US-Dollar pro Aktie entspricht. Darüber hinaus wurden im Laufe des Quartals etwa 3,1 Millionen öffentlich gehandelte Optionsscheine ausgeübt Die Ausübungssumme beläuft sich auf fast 4,4 Millionen, von denen 11,5 Millionen bis 111,5 Millionen ausstehend waren. Wie bereits erwähnt, werden die erhaltenen Barerlöse bei der Ausgabe der Optionsscheine im Jahr 2020 für Aktienrückkäufe verwendet, um eine mögliche Verwässerung der Stammaktionäre abzumildern. Wie Vicki Wie bereits erwähnt, freuen wir uns, unsere Beziehung zu EcoPetrol im Perm-Becken zu stärken und auszubauen.
Die JV-Änderung wird im zweiten Quartal abgeschlossen und tritt am 1. Januar 2022 in Kraft. Um diese Chance zu maximieren, beabsichtigen wir, am Ende des Jahres eine zusätzliche Bohranlage hinzuzufügen, um die Joint-Venture-Entwicklungsaktivitäten im Delaware-Becken zu unterstützen. Weitere Aktivitäten sind Es wird nicht erwartet, dass die Produktion vor 2023 erhöht wird, da die erste Bohrung des Delaware-Joint-Ventures erst im nächsten Jahr in Betrieb gehen wird. Auch hier wird erwartet, dass die JV-Änderung keine nennenswerten Auswirkungen auf unser Kapitalbudget für dieses Jahr haben wird.
Wir gehen davon aus, dass das Delaware-JV und das erweiterte Midland-JV es uns ermöglichen werden, die branchenführende Kapitalintensität des Permian über 2023 hinaus aufrechtzuerhalten oder sogar zu reduzieren. Weitere Einzelheiten werden wir bekannt geben, wenn wir die Produktionsprognose für 2023 bekannt geben. Wir haben unsere Permian-Produktion für das Gesamtjahr nach unten korrigiert Angesichts des Datums des Inkrafttretens am 01.01.22 und der Übertragung der damit verbundenen Arbeitsanteile an unseren Joint-Venture-Partner im Midland Basin haben wir die Prognose leicht angepasst. Darüber hinaus werden wir einen Teil der in diesem Jahr für OBO-Ausgaben vorgesehenen Mittel unseren operativen Perm-Vermögenswerten neu zuweisen .
Die Neuzuweisung der Kapitalbetriebsaktivitäten wird für mehr Sicherheit für unsere westlichen Lieferungen in der zweiten Hälfte des Jahres 2022 und Anfang 2023 sorgen und gleichzeitig aufgrund unserer Lagerqualität und Kostenkontrolle bessere Erträge liefern. Der Zeitpunkt dieser Änderung hat jedoch leichte Auswirkungen auf unsere Produktion Aufgrund der Verlagerung von Aktivitäten in der zweiten Jahreshälfte wird erwartet, dass die Vorteile der Entwicklung der Ressourcen, in denen wir tätig sind, im Jahr 2022 künftig zu besseren Finanzergebnissen führen werden. Eine aktualisierte Ereignisfolie im Anhang zum Ergebnisbericht spiegelt diese Änderung wider. Der Transfer von OBO-Kapital, gepaart mit der Übertragung von Arbeitsanteilen am Joint Venture und verschiedene kurzfristige Betriebsfähigkeitsprobleme haben zu einer leichten Abwärtskorrektur unserer ganzjährigen Produktionsprognose für Perm geführt.
Auswirkungen auf die Betriebsfähigkeit hängen in erster Linie mit Problemen Dritter zusammen, wie z. B. Unterbrechungen der nachgelagerten Gasverarbeitung in unseren EOR-Anlagen und anderen ungeplanten Störungen durch Dritte. Im Jahr 2022 bleibt die unternehmensweite Produktionsprognose für das Gesamtjahr unverändert, da die Perm-Anpassung vollständig durch eine höhere Produktion ausgeglichen wird in den Rocky Mountains und im Golf von Mexiko. Abschließend stellen wir fest, dass unsere Produktionslieferungen im Perm weiterhin sehr stark sind, wobei unsere implizite Produktionsprognose für das vierte Quartal 2022 im Vergleich zum vierten Quartal 2021 um etwa 100.000 BOE pro Tag steigt. Wir erwarten eine Produktion im zweiten Halbjahr 2022 durchschnittlich rund 1,2 Millionen boe pro Tag, deutlich mehr als im ersten Halbjahr.
Eine höhere Produktion im zweiten Halbjahr war ein erwartetes Ergebnis unseres Plans für 2022, teilweise aufgrund der Hochlaufaktivitäten und der geplanten Trendwende im ersten Quartal. Die unternehmensweite Produktionsprognose für das dritte Quartal sieht ein anhaltendes Wachstum im Perm vor, nimmt aber zu Berücksichtigen Sie die Möglichkeit tropischer Wettereinflüsse im Golf von Mexiko, gepaart mit Ausfallzeiten Dritter und einer geringeren Produktion in den Rocky Mountains, da wir Bohrinseln ins Perm verlagern. Unser Kapitalbudget für das Gesamtjahr bleibt dasselbe. Aber wie ich bereits erwähnt habe In der vorherigen Aufforderung gehen wir davon aus, dass die Investitionsausgaben nahe am oberen Ende unserer Spanne von 3,9 bis 4,3 Milliarden US-Dollar liegen werden.
Bestimmte Regionen, in denen wir tätig sind, insbesondere die Perm-Region, sind weiterhin einem höheren Inflationsdruck ausgesetzt als andere. Um die Aktivitäten bis 2023 zu unterstützen und die regionalen Auswirkungen der Inflation zu bewältigen, verteilen wir 200 Millionen US-Dollar in die Perm-Region. Wir glauben, dass unser unternehmensweites Kapital Das Budget ist angemessen dimensioniert, um unseren Plan für 2022 umzusetzen, da zusätzliches Kapital im Perm von anderen Vermögenswerten umgeschichtet wird, die höhere Kapitaleinsparungen als erwartet generieren können. Wir haben unsere Prognose für die inländischen Betriebskosten für das Gesamtjahr auf 8,50 US-Dollar pro Barrel Öl angehoben Dies ist hauptsächlich auf höher als erwartete Arbeits- und Energiekosten, hauptsächlich im Perm, und die anhaltende EOR-Preisgestaltung für unsere WTI-Index-CO2-Kaufverträge zurückzuführen. Aufwärtsdruckgeschäft.
OxyChem entwickelte sich weiterhin gut und wir haben unsere Prognose für das Gesamtjahr angehoben, um ein starkes zweites Quartal und ein etwas besseres zweites Halbjahr als zuvor erwartet widerzuspiegeln. Während die längerfristigen Fundamentaldaten weiterhin Unterstützung bieten, glauben wir immer noch, dass sich die Marktbedingungen abschwächen werden Das aktuelle Niveau ist auf den Inflationsdruck zurückzuführen, und wir gehen davon aus, dass das dritte und vierte Quartal im historischen Vergleich stark ausfallen werden. Zurück zu den Finanzposten: Im September beabsichtigen wir, einen Nominalzinsswap in Höhe von 275 Millionen US-Dollar abzuwickeln.
Die für den Verkauf dieser Swaps erforderliche Nettoverschuldung bzw. der Mittelabfluss beläuft sich auf der aktuellen Zinskurve auf etwa 100 Millionen US-Dollar. Letztes Quartal habe ich erwähnt, dass wir bei einem durchschnittlichen WTI-Preis von 90 US-Dollar pro Barrel im Jahr 2022 damit rechnen, etwa 600 Millionen US-Dollar an Barsteuern des US-Bundes zu zahlen. Die Ölpreise bleiben weiterhin stark, was die Wahrscheinlichkeit erhöht, dass der jährliche Durchschnittspreis von WTI noch höher ausfallen wird.
Wenn WTI im Jahr 2022 durchschnittlich 100 US-Dollar kostet, rechnen wir damit, etwa 1,2 Milliarden US-Dollar an Barsteuern des US-Bundes zu zahlen. Wie Vicki sagte, haben wir im bisherigen Jahresverlauf etwa 8,1 Milliarden US-Dollar an Schulden zurückgezahlt, darunter 4,8 Milliarden US-Dollar im zweiten Quartal, und übertrafen damit unseren nahen Wert Unser Ziel ist es, in diesem Jahr einen Kapitalbetrag von 5 Milliarden US-Dollar zurückzuzahlen. Außerdem haben wir bedeutende Fortschritte bei der Erreichung unseres mittelfristigen Ziels, die Gesamtverschuldung von Teenagern zu reduzieren, erzielt.
Wir haben im zweiten Quartal mit dem Rückkauf von Aktien begonnen, um unser Aktionärsrenditesystem weiter voranzutreiben, als Teil unserer Verpflichtung, den Aktionären mehr Bargeld zurückzugeben. Wir beabsichtigen, weiterhin freien Cashflow für Aktienrückkäufe bereitzustellen, bis wir unser aktuelles 3-Milliarden-Dollar-Programm abgeschlossen haben. Währenddessen In diesem Zeitraum werden wir Schuldenrückzahlungen weiterhin opportunistisch in Betracht ziehen und die Schulden möglicherweise gleichzeitig mit dem Rückkauf von Aktien zurückzahlen. Sobald unser erstes Aktienrückkaufprogramm abgeschlossen ist, beabsichtigen wir, den freien Cashflow dem niedrigeren Nennwert der Teenager-Schulden zuzuordnen, was wir tun Wir glauben, dass dies unsere Rückkehr zum Investment Grade beschleunigen wird.
Wenn wir dieses Stadium erreichen, beabsichtigen wir, unseren Anreiz zur Zuteilung von freiem Cashflow zu verringern, indem wir erste Projekte in unsere Cashflow-Prioritäten aufnehmen, vor allem durch den Abbau von Schulden Positiver Ausblick für unsere Kreditwürdigkeit seit unserer letzten Telefonkonferenz. Alle drei großen Ratingagenturen bewerten unsere Schulden eine Stufe unter Investment Grade, mit positiven Ausblicken sowohl von Moody's als auch von Fitch.
Im Laufe der Zeit beabsichtigen wir, den Verschuldungsgrad mittelfristig bei etwa 1x Schulden/EBITDA oder unter 15 Milliarden US-Dollar zu halten. Wir glauben, dass dieser Verschuldungsgrad zu unserer Kapitalstruktur passt, da wir unsere Eigenkapitalrendite verbessern und gleichzeitig unsere Fähigkeit stärken, Kapital an die Aktionäre zurückzuzahlen Der Rohstoffkreislauf. Ich wende mich jetzt wieder an Vicki.
Hallo, guten Tag Leute. Vielen Dank, dass Sie meine Frage beantwortet haben. Können Sie uns also etwas über die verschiedenen Änderungen in den Investitionsvorgaben sagen? Ich weiß, dass Sie die Permian-Anzahl erhöht haben, aber die Summe ist gleich geblieben. Also, was war die Quelle dieser Finanzierung? Und dann ein erster Blick auf einige der dynamischen Teile des neuen FID für Chemie im nächsten Jahr und dann auf die strukturellen Änderungen bei EcoPetrol? Alles, was Sie uns in den Puts für das nächste Jahr mitteilen können, wird helfen.
Ich überlasse es Richard, sich mit den Investitionsänderungen zu befassen, und gehe dann auf den zusätzlichen Teil dieser Frage ein.
John, das ist Richard. Ja, es gibt einige bewegende Aspekte, wenn wir über Land in die USA blicken. Unserer Meinung nach sind dieses Jahr mehrere Dinge passiert.
Ich denke, aus OBO-Sicht sind wir zunächst einmal davon ausgegangen, dass der Produktionsplan einen Keil hat. Zu Beginn des Jahres wurde es etwas langsamer, was die Lieferung angeht. Daher ergreifen wir weiterhin Maßnahmen, um einen Teil der Mittel umzuverteilen in unsere Betriebsabläufe, was etwas bewirkt. Erstens sichert es uns einen Produktionskeil, aber es fügt auch der zweiten Hälfte Ressourcen hinzu, was uns in der zweiten Hälfte eine gewisse Kontinuität gibt.
Uns gefällt, was wir tun. Wie Rob in seinem Kommentar erwähnte, handelt es sich um sehr gute Projekte mit hoher Rendite. Es ist also ein guter Schachzug. Und dann hat die Anschaffung einiger Bohrinseln und Fracking-Kerne zu Beginn des Jahres für uns wirklich gut funktioniert, um die Inflation in den Griff zu bekommen und das Timing unserer Leistung zu verbessern, da wir dieses Wachstum in der zweiten Jahreshälfte erzielt haben.
Ein weiterer Teil, also der zweite Schritt, ist tatsächlich die Umverteilung von Oxy. Ein Teil davon kommt also von LCV. Wir können bei Bedarf detaillierter darüber diskutieren. Aber das ist der Fall – zu Beginn der zweiten Jahreshälfte wollen wir nah dran sein bis zur Mitte der kohlenstoffarmen Unternehmen.
Bei einigen CCUS-Zentren, die wir durchführen, geht es eigentlich nur darum, mehr Sicherheit in Bezug auf die direkte Lufterfassung zu schaffen. Außerdem denke ich, dass einige der anderen Einsparungen beim Rest des Oxy wirklich zu diesem Gleichgewicht beigetragen haben. Also, wenn Sie Denken Sie an die zusätzlichen 200, ich würde sagen, 50 % davon betreffen tatsächlich zusätzliche Aktivitäten. Wir sind also mit unseren Plänen für dieses Jahr etwas voreilig.
Dies ermöglicht es uns, dieses Kapital zu nutzen und die Kontinuität aufrechtzuerhalten, insbesondere bei Bohrinseln, was uns Optionen für das Jahr 2023 bietet. Ein weiterer Teil dreht sich tatsächlich um die Inflation. Wir haben diesen Druck gesehen. Wir konnten viel abmildern davon.
Aber im Vergleich zur diesjährigen Planung gehen wir davon aus, dass die Prognose um 7 bis 10 % ansteigt. Wir konnten den Anstieg um 4 % bei den operativen Einsparungen wieder wettmachen. Wir sind mit diesem Fortschritt sehr zufrieden. Aber wir beginnen zu sehen Es entsteht ein gewisser Inflationsdruck.
Ich würde sagen, dass es in Bezug auf das Kapital im Jahr 2023 noch zu früh ist, um sicher zu sagen, wie hoch es sein wird. Aber EcoPetrol JV wird für die Ressourcenallokation geeignet sein und wir werden in diesem Programm mit dem Kapital konkurrieren.
gut, sehr gut. Dann wechseln Sie zu Chemikalien. Wenn Sie über die Grundlagen des Geschäfts sprechen können. Nach einem sehr starken zweiten Quartal sind die Prognosen für das zweite Halbjahr stark zurückgegangen.
Könnten Sie uns also etwas mehr über die Kraftquellen im zweiten Quartal und die Veränderungen erzählen, die Sie in der zweiten Hälfte gesehen haben?
Natürlich, John. Ich würde sagen, dass die Bedingungen im Vinyl- und Natronlauge-Geschäft weitgehend unsere Gesamtleistung bestimmen. Auf der chemischen Seite waren sie im zweiten Quartal eindeutig sehr günstig. Wenn wir uns beides ansehen – sowohl das Geschäft als auch Aus dieser Sicht haben Sie einen erheblichen Einfluss auf das Ergebnis, was zu unserem Rekordergebnis im zweiten Quartal geführt hat.
Wenn man in das dritte Quartal geht, würde ich sagen, dass die extremen Spannungen, die wir seit geraumer Zeit im Vinylgeschäft haben, beherrschbarer geworden sind. Dies ist tatsächlich auf ein verbessertes Angebot und einen schwächeren Inlandsmarkt zurückzuführen, während der Natronlauge Das Geschäft läuft immer noch sehr gut und verbessert sich weiter. Ich würde sagen, dass die makroökonomischen Bedingungen immer noch zeigen, dass die Zinssätze, die Baubeginne und das BIP etwas geringer ausfallen, weshalb wir von einer schwachen zweiten Jahreshälfte gesprochen haben Im Vergleich zum ersten Halbjahr.Aber was das Wetter angeht, treten wir auch in eine sehr unvorhersehbare Phase des Jahres ein, die zweite Hälfte des dritten Quartals, die Angebot und Nachfrage mit Sicherheit durcheinander bringen wird.